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<h1>投连险:有收益也有风险</h1> <div class="fr

文章作者:集团财经 上传时间:2019-09-29

新蒲京娱乐场,  2007年可谓是国家经济飞速发展的一年,股票、基金是本年度最热门的话题,投资者们交流着彼此的投资心得,耳畔到处响起的都是股民、基民的声音,但是伴随着不少大公司在股市中的撤资,以及一些不稳定因素导致大盘开始无规律波动,时起时落牵动着不少投资者的心。这时,保险中具有理财功能的产品作为分散投资的一种形式开始受到越来越多的关注,被称作基金中的基金,它就是投连险。

  近两个月,股市出现了大幅的震荡,投连险的账户也受到了影响,但是投连险的销售却一直保持快速增长的态势。对此,业内人士表示,在股市走好的时候,投连险的收益对不少投资人有一定的吸引力;当市场出现震荡的时候,投连险的优点更是发挥得淋漓尽致。由于存在多个风险等级不同的账户,投资者可以轻松改变资金投向,规避风险,投连险得到了越来越多投资者的喜爱。但是也有不少投资者表示疑惑,投连险真的能和基金媲美吗?面对纷繁复杂的投连险,应该如何选择呢?

  保险也有理财功能

  记者 徐静

  保险这个词听着并不陌生,不过在多数投资者的眼中保险的功能一直都集中在其保障功能,很少有人熟悉它的理财功能,投连险就是保险中一项拥有理财功能的产品。清华大学的理财规划师曾丽仙说:“投资者买基金是让理财专家帮你炒股,那么投资者买投连险就是让专家帮你买基金赚钱,不过投资的方向不仅仅固定在基金上,同时会投资一些国家发行的债券、银行的大额存款等。”投资者在购买投连险后,缴付的保费一部分用来做投资,一部分购买寿险保障。投资账户内的资金由保险公司的投资专家负责投资运作,客户享有全部投资收益,同时承担相应投资风险。购买寿险的部分则作为人身的一种保障。

  收益与基金媲美?

  多个资金账户更好完成资金配置

  自本轮股票牛市以来,基金收益不断提高,投连险产品也变得炙手可热。太平人寿、瑞泰人寿等几家推出的投连险产品,其平均单位净值一年来上升都超过了50%。

  与其他投资产品的账户形式不同,购买投连险的个人客户有多个不同类型的投资账户。例如,中意人寿通过银行发售的“智尊投资连接保险”一共有三个理财账户,它们分别是积极进取型、策略增长型、安易稳健型。从它们的名字也可以看出投资的方向,积极进取型账户主要用于投资股票、基金市场,策略增长型账户投资于股票、基金、国债等,安易稳健型账户则主要投资于国债等。与基金相对单一的投资结构相比,投连险最大的一个优点在于当投资市场发生变化时,客户可以在账户之间进行资产转换,牛市行情下,客户可以将资金从稳健型账户转换至进取型账户;而当股市震荡、市场前景不明朗的情况下,客户亦可以将资金转换至稳健型和保本型的账户,回避风险。

  以太平人寿智胜投资连结险动力增长账户价格公告为例,今年8月2日买入价为3.2998元,卖出价3.1427元,相比去年8月3日卖出价1.2458元上涨了152%。

  分散投资导致投连险热销

  而海康保险积极型投资账户显示,7月2日买入价为1.1618元,卖出价为1.1390元,而7月30日的卖出价为1.2552元,不到一月上涨了10.2%。

  投连险在中国并不是一个全新的产品。20世纪70年代诞生于英国的投连险由平安保险首先引入中国市场。1999年10月,平安推出了国内第一款投连险产品“平安世纪理财”,其间正值股市大好,出现喜欢跟风的消费者疯狂抢购的情景。其他保险公司也纷纷跟进,投连险盛极一时。但是,随着中国股市进入熊市,保险公司投资收益开始下降,许多客户的投资账户出现亏损,盲目抢购的客户开始抱怨,退保风波此起彼伏,投连险市场从此一蹶不振。最近在股市日益波动不定的情况下,基金的净值开始受到影响,投连险作为分散投资的一种方式再次兴旺起来,如今已是越炒越热。美国友邦保险公司北京分公司企划部一位相关负责人告诉记者,去年5月18日,友邦“财富通B款”投资连接险登陆北京市场,迅速开始热销,随后推出的友邦聚财宝投资连接保险,也同样以“保障 理财”两项功能受到投资者的认可。招商银行某金葵花理财客户经理张女士告诉记者:“投连险越卖越火,年底了我接待了很多利用年终奖购买投连险的客户,基金账户从几十万到几百万的都有,投连险已经成为继股票、基金后分散投资的主要项目。”

  经常有人说,买投连险,那还不如买基金呢。但是不少保险业内人士向记者表示,就投资收益而言,投连险也许不如基金,但是从投资渠道来看,投连险比基金更为稳健。目前开放式股票基金只能购买股票,而不能购买基金,投连险则既可以购买基金,也可以购买股票。如果说基金是选择股票的专家,那么投连险就是选择基金的专家,它是“基金中的基金”。

  “理财 保障”投资新卖点

  投连险最大的一个优点就是有多个账户可供灵活转换,这与基金相对单一的投资结构相比,是最大的优势。在投资市场发生变化时,客户还可以在账户之间进行资产的转换。当牛市行情下,客户可以将资金从稳健型账户转换至进取型账户;而当股市震荡、市场前景不明朗的情况下,客户亦可以将资金转换至稳健型和保本型的账户,回避风险。

  投连险的发售是通过银行和保险公司,例如,中意人寿保险公司通过银行发售的投连险为“智尊投资连接保险”,而通过保险公司直接发售的为“年年创意投资连接保险”,两种产品购买渠道不同,缴费方式设置不同,收益大小基本相同。通过银行购买投连险的手续费较低,投资年限相对固定,如果提前退出需要缴纳高额退出费,一般情况下投资期限为十年;如通过代理人购买的投连险则可以期缴或者年缴,而且有专业的理财专家做指导,投资期限相对较短,一般情况下五年为一个投资期限,还有的是两年。

  不过,亦有专家提醒投资者,在同样的时间购买同一种投连险,如果投保人对证券市场走向判断不当,没有及时调整账户,投连险收益会相差很大。假设当股市连月红盘时,如果把钱全放在稳定型投资账户里,结果可能别人都翻倍赚钱,自己的账户只涨了一点点。而如果把钱调整到激进型账户时,一旦赶上股市震荡,又会损失不少。

  “保障 理财”是吸引投资者的一个主要方面,也是投连险产品的一大卖点。中意人寿保险公司销售渠道经理杨先生说:“投连险的保障功能是许多投资者看好的一大卖点,投资的同时一部分钱用来购买保险,被保者可以是投保人的直系亲属(年龄必须满足出生满30天至64周岁之间),而且中意人寿发售的‘智尊投资连接保险’还拥有自动锁定收益功能,能够更好地为投资者服务。”自动锁定收益值与基金中的现金分红类似,在理财账户盈利的情况下可以自动调整各账户内资金的配置。曾丽仙告诉记者,投连险所针对的方向很广泛,除了基金以外还有债券、银行的大额存款等。一般情况下投资期限是五年,相对而言属于中长期投资的保险理财产品。风险比投资股票、基金低一些,收益相对较少,但是突出了其保障的功能。

  此外,新的《投资连结保险精算规定》即将实施也给投连险发展提供了另一个机会。从今年10月1日起,凡不符合该规定的产品将全部停售。业内人士表示,新规定强化了投连险的保障功能,投资者购险的手续费也将有所降低,新产品将更加有利于消费者。总体来说,在股市持续看好的背景下,兼具投资与保障功能的投连险的吸引力将越来越强。

  -小贴士

  产品推荐:友邦财富通B款投资连结保险

  投连险风险解读

  提供了身故和残废两大保障,而且还具有独立的个人投资账户设置。保险金额可达年缴基本保险费的20倍。当被保险人身故后,受益人可以得到等值于“个人账户价值 基本保险金额”之和的身故保险金。

  投连险投资于资本市场,收益情况必定会根据市场波动而发生变动,所以存在亏损的风险,不保底也是投连险的最大特点。高风险意味着高利润。专家告诉记者:“波动应该是形容风险的最佳词汇,因为投资是一个趋势的问题,比如在向上的趋势中有波动,眼前的低点和最高点相比也许下降了很多,但是比起买入时的价格也许并没有亏本,所以收益的计算并不绝对。随着国家经济的发展,通货膨胀让资金的购买力降低,钱虽然不会变少,但是买到的东西会变少,不过任何投资都不可能是一本万利的,在选择的时候一定要详细了解它的特点,在这个时候就要把握时机做一些适合自己的投资。”投连险与股票、基金不同,操作方法也有差别,最后专家建议消费者养成长期理财的习惯,合理地配置手中的资金。

  投保友邦“财富通B款”的客户,可在10000-20000元之间选择交纳年交保险费,额外的投资金额经保险公司同意后可通过不定期的趸缴(一次性缴纳)方式追加进入个人账户,追加保险费不设上限。

  还有一个容易为人忽视的风险是消费者过度仰仗投连险的保障功能。虽然“理财 保障”是投连险产品的一大卖点,但实际上许多投连险只提供基本身故保障,对疾病、养老、意外基本没有涉及,投保人的大部分风险仍然未能覆盖。也有部分投连险能够提供高残保障或侧重于养老,因此在购买前不能只注重投资收益,要充分考虑自身的保险需求。

  尤其值得注意的是,为鼓励客户长期持有,友邦“财富通”特别设置持续奖金条款,如果投保人每年都按时交纳期交保险费,自保险合同生效后的第六保险单年度始至第十保险单年度止,每年为投保人个人账户提供相当于当期期交保险费1%的金额作为持续奖金。此外如果客户有临时现金需求,可以随时申请领取部分个人账户价值来解燃眉之急,但须支付一定的退保费用及手续费。

  -投资攻略

  王先生35岁时购买友邦“财富通B款”,保额为10万元,缴费10年,年缴保费10000元,其中包括有5000元的基本保险费。按照合同约定王先生支付的保险费在扣除初始费用后进入个人投资账户。除此以外还有一些费用如保单管理费,风险保险费等也将定期从个人账户中扣除,扣除后的个人账户余额将用于投资。

  差价不决定优劣

  根据“财富通”个人账户演示的中等假设,在王先生45岁时,个人账户价值将达114,940元,如果到70岁,个人账户价值将达320,413元,如果不幸身故或发生保险合同所约定的残废,则可以领取相当于个人账户价值和10万元保额之和的身故保险金,保险合同同时终止。

  在购买投资连接保险之前,专家建议您保持清醒的头脑,对自己的资金状况、预期收益、风险偏好和承受能力、理财目标等诸多因素做全面的评估,根据自己的个人实际状况,权衡选择适合自己的产品。投连险产品通常涉及初始费用、买入卖出差价、追加资金手续费、保单管理费、资产管理费、退保费用等,所以投资者在选择时要综合考量费率,而不能光看哪一项收费少就买哪一个产品。清华大学的理财规划师曾丽仙提醒广大投资者:“在关注投连险收益的时候许多投资者喜欢比较差价,其实这并不是投连险好坏的主要方面,初始定价才是决定产品好坏的关键,有些投连险的初始定价不同,所以收益也不同。”举个例子来说,一个初始定价为10元的产品涨到15元,涨幅并没有达到一倍,但是有些投连险的初始定价为1元,如果涨到5元就是涨了4倍,投资者在选择投资产品的时候并不是看它涨了多少钱,而是要注意它的初始定价,通过初始定价来判断产品过往的利润度。

  投连险卷土重来

  留神退出手续费

  所谓投连险,顾名思义是一种除了具有保险保障外,保单的现金价值直接与保险公司的投资收益挂钩的寿险产品。缴付的保费一部分用来购买由保险公司设立的投资账户中的投资单位,一部分购买寿险保障;投资账户内的资金由保险公司的投资专家负责投资运作,客户享有全部投资收益,同时承担相应投资风险。

  曾丽仙说:“不少投资者在购买投连险的时候往往把注意力集中在比较初始费用、买卖差价、退出费用的高低上,其实这些费用在投连险中所占的比重并不是主要的,通常保险公司会规定3-5年的投资期限约束,在此期间内提前结束投资不仅不能进行良好的投资,还要缴纳一定的退出手续费,这些都是购买投连险时应该注意的问题;而投资者如果明确选择该类产品作为长期投资,不在短期内退出资金的话,那么退出费用并不会实际发生;其次是初始费用,表面看,初始费用不是一个小数目,很多投资者把它当成选择产品时比较的重点,事实上,如果追加投资的资金量大的话,初始费用所占的比例就很少,甚至可以忽略。在费用结构中真正值得关注的是追加资金是否收费以及收取的费率,许多投资者在最初投资时喜欢试探性地少投一些,逐渐增加自己的投资,但是却忽略了追加资金时要缴纳的手续费,因为是按照全额资金的百分比收取的,长期持续投资的话,算下来并不是一笔小数目。”

  其实,投连险在中国并不是一个全新的产品。20世纪70年代诞生于英国的投连险由平安保险首先引入中国市场。1999年10月,平安推出了国内第一款投连险产品“平安世纪理财”,其间正值股市大好,出现喜欢跟风的消费者疯狂抢购的情景。其他保险公司也纷纷跟进,投连险盛极一时。但是,随着中国股市进入熊市,保险公司投资收益开始下降,许多客户的投资账户出现亏损,盲目抢购的客户开始抱怨,退保风波此起彼伏,投连险市场从此一蹶不振。2003年,各公司纷纷停售投连险,自此以后,中资公司很少销售投连险。保险业内人士对此评论说,当时的投连险之所以出现这种状况,主要是不合适的代理人把产品卖给了不适合的人群。

  选择适合的理财顾问

  2006年,受股市分流资金的影响,曾经作为投资型保险的主力,万能险、分红险都有很大程度的减退,投连险卷土重来,成了各家保险公司争抢的香饽饽。

  曾丽仙进一步指出,投资者在做投资决策时,更首要的是应该关注保险公司投资操作的盈利能力,以及为自己选择合格的理财顾问。在专家的指导下明确自己的投资目标,选择适合自身情况的产品,另外还要弄清自己的投资周期,因为投连险适合长久性投资,投资门槛与各家保险公司所推出的产品种类有关系,但是在费用方面,则与客户的资金安排有密切关系,初始费用在投资中占的越少,追加费用越多,在投资中越能平衡自己的投资。主要适合有一定闲钱的投资者以及准备分散投资的人。 本报记者 牛颖惠

  据了解,目前约10家保险公司申请设立投连险投资账户,其中合资寿险公司独领风骚,如中德安联、中英人寿、海康人寿、联泰大都会、中美大都会等。2007年6月29日,中国保监会公布,同意中国人寿设立投连险的精选价值投资账户。同日获得批复的还有首创安泰人寿保险有限公司投资连结险产品的4个投资账户。随后,中国平安也传来消息,平安人寿停办多年的投连险即将复出。

  日前,中国人寿、中国平安上半年保费成绩单出炉。据了解,两家保险巨头第二季度保费收入较一季度相比,表现不尽如人意。中国人寿2007上半年累计保费收入1213亿元,比去年同期增长8.9%。然而,从今年3月开始,中国人寿的单月保费增长速度开始下降,5月份首次出现下降,6月份保费同比下滑8%,是2005年9月以来的最大单月降幅。同时平安前6月总保费增速较前5月增速略有下降。

  而与此形成鲜明对比的是,已经推出投连险的几家保险公司,今年的保费收入是去年同期的2-3倍。一直以投连险作为其主要业务的瑞泰人寿保险公司,今年前5个月的保费收入竟高达6.26亿元,比去年同期的2.07亿元高出2倍还多。今年一季度,外资公司中保费增长最快的中德安联,投连险占据了银保业务的60%以上,实现规模保费4.87亿元,比去年同期增长140%。

  投连险费用细细算

  今年4月份,新的投连险精算规定出台后,各公司纷纷推出新的投连险。不但按照新规定进行了改良,投资功能向开放式基金看齐,而且还打出了特色牌。比如国泰人寿近日推出的财富经典投资连结保险,除了提供了“1.05倍账户价值 保险金额”的终身保障,且客户可以选择不同的保险金额(第一次趸交保费的0%、10%或20%),也可以在不同的时间段,根据不同的保障需求增加或减少保险金额。

  例如,40周岁的王先生首次交纳100万投保了国泰人寿的财富经典投资连结保险,选择10万元的保险金额,当王先生不幸身故时将获得1.05倍的账户价值另加10万元的保额。随着年龄的增长,假如王先生希望有更多的保障,他还可以每五年办理一次增加保险金额,既方便又实惠。

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